Доходность инвестиций - ключевой показатель эффективности вложений. Понимание методов расчета помогает инвесторам сравнивать разные варианты вложений и принимать обоснованные решения.
Содержание
Доходность инвестиций - ключевой показатель эффективности вложений. Понимание методов расчета помогает инвесторам сравнивать разные варианты вложений и принимать обоснованные решения.
Основные виды доходности
- Абсолютная доходность - показывает общий доход в денежных единицах
- Относительная доходность - выражается в процентах от вложенной суммы
- Годовая доходность - приведение доходности к годовому выражению
Формулы расчета доходности
Простая доходность
Используется для расчетов без учета реинвестирования:
Доходность = (Конечная сумма - Начальная сумма) / Начальная сумма × 100%
Сложная доходность (CAGR)
Учитывает эффект сложного процента:
CAGR = (Конечная стоимость/Начальная стоимость)1/n - 1
где n - количество лет
Таблица: сравнение методов расчета
Метод | Преимущества | Недостатки |
Простая доходность | Легкость расчета | Не учитывает срок инвестиций |
CAGR | Учитывает временной фактор | Сложнее в расчете |
Доходность с учетом дивидендов | Полная картина доходности | Требует учета всех выплат |
Практический пример расчета
Рассмотрим инвестицию в 100 000 рублей на 3 года:
- Год 1: +10% (110 000 руб.)
- Год 2: +15% (126 500 руб.)
- Год 3: -5% (120 175 руб.)
Простая доходность:
(120 175 - 100 000) / 100 000 × 100% = 20,175%
CAGR:
(120 175/100 000)1/3 - 1 = 6,3% годовых
Факторы, влияющие на доходность
- Срок инвестирования
- Частота реинвестирования
- Инфляция
- Налогообложение
- Комиссии и издержки
Как правильно сравнивать доходности
- Всегда приводите доходности к одинаковому периоду (обычно годовому)
- Учитывайте уровень риска
- Принимайте во внимание инфляцию (рассчитывайте реальную доходность)
- Учитывайте налоги и комиссии
Реальная доходность
Формула расчета с учетом инфляции:
Реальная доходность = (1 + Номинальная доходность) / (1 + Инфляция) - 1
Автоматизация расчетов
Для упрощения расчетов можно использовать:
- Финансовые калькуляторы
- Функции Excel (XIRR, CAGR)
- Специализированные инвестиционные приложения
- Онлайн-калькуляторы доходности
Правильный расчет доходности позволяет объективно оценивать эффективность инвестиций и принимать взвешенные финансовые решения.